Livrări masive de cafea arabica din Brazilia către depozitele ICE ar putea reduce prețurile
Traderii intenționează să livreze volume semnificative de cafea arabica din Brazilia, cel mai mare producător mondial, către depozitele bursei ICE, unde stocurile au scăzut la minime ale ultimilor 26 de ani, ceea ce a impulsionat prețurile, au declarat dealeri, brokeri și analiști cu cunoștință de situație.
Contractul de cafea arabica administrat de ICE Futures U.S., care servește drept referință globală pentru prețul cafelei, a atins în iulie un maxim al ultimelor șase luni, depășind 3,5 dolari pe livră. Prețul s-a menținut aproape de acest nivel, în ciuda așteptărilor pieței privind un surplus substanțial în sezonul 2026/27.
Analiștii din industrie susțin că principalul motiv pentru prețurile ridicate, care se situează încă în jurul a 3 dolari pe livră, îl reprezintă nivelul scăzut al stocurilor ICE de cafea arabica, dintre care aproximativ 70% sunt deținute în Anvers, Belgia.
Livrările din Brazilia au potențialul de a mai mult decât dubla stocurile certificate ICE, care influențează major prețurile, fiind o măsură clară a surplusului de cafea disponibil pentru livrare către bursă.
Mulți fonduri bazate pe algoritmi sunt programate să vândă automat atunci când stocurile bursei cresc și să cumpere atunci când acestea scad.
Sute de mii de saci ar putea fi livrați
Două surse au declarat că traderul major Olam urmărește să certifice între 150.000 și 200.000 de saci la bursă la timp pentru livrarea aferentă contractului futures cu scadență în decembrie. Louis Dreyfus Company, un alt trader major, încearcă să facă același lucru, potrivit unei a treia surse. Atât LDC, cât și Olam au refuzat să comenteze.
Sursele au preferat să rămână anonime, nefiind autorizate să discute public despre acest subiect.
În urma întârzierilor la recoltare și a problemelor legate de vremea extremă, stocurile certificate ICE au scăzut sub 220.000 de saci, comparativ cu un interval cuprins între 1 milion și 5 milioane de saci în perioada de la mijlocul anilor 2000 până la începutul anului 2022.
Cei aproximativ 300.000 de saci așteptați pentru livrare nu ar readuce stocurile la nivelul de 1 milion de saci pe care traderii îl consideră confortabil. Totuși, aceștia ar urma să exercite presiune asupra prețurilor, a declarat o a patra sursă din cadrul unui trader major de materii prime agricole.
Livrările către Belgia, un indicator al ofertei generale
Traderii și analiștii din industrie tind să considere livrările neobișnuit de mari către Belgia ca un semnal că surplusul de aprovizionare — peste nevoile prăjitorilor de cafea — se îndreaptă spre bursă.
Un analist de la un trader major de cafea a estimat că aproximativ 150.000 de saci de arabica din totalul livrărilor de cafea din Brazilia din luna august reprezintă surplus față de nevoile medii ale prăjitorilor și, prin urmare, este probabil să ajungă la bursă. Alte livrări sunt așteptate în septembrie, a adăugat el.
Exporturile de cafea din Brazilia către Belgia au crescut cu 245,3% anul trecut în august, ajungând la 31.500 de tone metrice, sau mai mult de 525.000 de saci de 60 kg, potrivit datelor guvernamentale analizate de brokerul brazilian Terra Investimentos.
Deja, peste 62.000 de saci de cafea braziliană au ajuns la depozitele bursei și așteaptă clasificarea sau controalele de calitate pentru a putea fi certificate ca tranzacționabile în raport cu contractele futures ICE cu scadență în decembrie, arată datele bursei. Nu este clar ce proporție va trece cu succes de verificări.
Bursa ICE funcționează în parte ca o piață de ultimă instanță, sau cumpărător garantat al excesului de cafea, astfel încât orice semn că stocurile sale cresc poate determina investitorii să parieze pe scăderi de prețuri.