Cererile de retragere la fondul de credit privat al BlackRock scad în al treilea trimestru
Fondul emblematic de credit privat al BlackRock a înregistrat mai puține cereri de retragere în al treilea trimestru față de perioada anterioară, un semnal timpuriu că presiunile de răscumpărare din întreaga industrie s-ar putea atenua.
Investitorii persoane fizice cu averi mari s-au retras anul acesta din fondurile netranzacționate de credit privat, din cauza îngrijorărilor legate de standardele de creditare și de impactul potențial al inteligenței artificiale asupra companiilor de software, un segment cheie de debitori pentru creditorii direcți. Totuși, presiunea de răscumpărare ar putea începe să se reducă pe măsură ce administratorii de active lichidează un restanțier de cereri de retragere neonorate.
Investitorii din fondul HPS Corporate Lending Fund al BlackRock, în valoare de 23,1 miliarde de dolari, au solicitat retragerea a aproximativ 11,5% din acțiuni, comparativ cu 13,3% în trimestrul anterior, potrivit unei documentații de reglementare publicate vineri. Fondul va răscumpăra 5% din acțiuni, pragul obișnuit pentru astfel de vehicule de investiții.
„Restanța de răscumpărări se lichidează acum. Acesta este un alt punct de date încurajator privind sentimentul față de creditarea directă în canalul de wealth și ne așteptăm ca traiectoria de răscumpărare pentru grupul de BDC (companie de dezvoltare a afacerilor) să încetinească”, a declarat analistul Evercore, Glenn Schorr.
„În general, ne așteptăm ca acțiunile BLK să se tranzacționeze pozitiv astăzi pe baza acestei publicări”, a adăugat el. Acțiunile BlackRock au crescut cu 2,4%.
HLEND, unul dintre cele mai mari fonduri netranzacționate de credit privat din Statele Unite, a răscumpărat aproximativ 1,7 miliarde de dolari în acțiuni pe parcursul a trei perioade de răscumpărare încheiate la 30 iunie. Pentru cea mai recentă ofertă de achiziție, suma a fost de aproximativ 600 de milioane de dolari.
Fondul a declarat că performanța companiilor din portofoliul său subiacent rămâne solidă, iar portofoliul său rămâne puternic diversificat.
De la înființare, acțiunile sale din Clasa I au oferit un randament total net anualizat de 9,9% până la 31 iulie, reprezentând o primă de 3,5% față de randamentele totale ale împrumuturilor sindicalizate pe scară largă.
Ieșirile de capital de la celelalte vehicule mai mici ale BlackRock au arătat, de asemenea, semne de atenuare.
Cererile de retragere la BlackRock Private Credit Fund au scăzut la 4,58% în al treilea trimestru, de la aproximativ 5,3% în trimestrul anterior, în timp ce la HPS Corporate Capital Solutions Fund au scăzut la 1,9% de la 4,7%.
Blackstone a deschis sezonul de răscumpărări din al treilea trimestru pentru principalele fonduri netranzacționate de credit privat din Statele Unite săptămâna trecută.
Joi seara, TPG Twin Brook Capital Income Fund a anunțat că cererile de răscumpărare au scăzut la 1,2% de la 2,1% în trimestrul anterior. Se așteaptă ca și alte vehicule să publice date pe parcursul lunii septembrie.